国美发23.37亿新债赎旧债

在6月22日引进战略投资者贝恩资本3个月之后，国美又再次进行融资。不过，这次是借新债以准备赎回明年年中到期的债券。

发新债赎旧债

9月23日，国美电器宣布，公司建议发行以人民币计值及以美元偿付之2014年到期3%票息可换股债券，一旦成功发行该笔债券，公司将最多筹集23亿元左右的资金净额，使公司有充足的资本金从容回购和转换已发行债券明年年中的到期赎回事宜。

国美电器表示，此次发行的债券初步转换价将为2.838港元，较债券认购协议签订前一个交易日股份收市价每股2.20港元溢价约29%，如果债券加上增发部分按初步转换价全额转换，则本次发行的债券约占本公司已发行股本之6.35%。国美还表示，其已申请批准债券在新加坡证券交易所上市及买卖，同时申请了批准转换债券时发行之股份在香港联交所上市及买卖。

“本次发行可转换债券将扩大及巩固国美的股东基础，同时也是根本解决2014年可换股债券明年到期赎回的最有效方法。”国美电器回复本报采访时表示，这一举措将从根本上消除潜在的债务风险，使经营完全地步入正轨。

对于国美电器的发新债，国美电器董事长陈晓颇为兴奋。他表示，他看到了投资界对国美充分认可，以及投资界在资金层面踊跃参与国美发展的行动。

业内人士表示，国美电器此次发新可转换债券，一方面在很大程度上缓解其现金流压力，增加了其流动性，另一方面，由于这是可转换债券，有可能将进一步稀释国美电器第一大股东黄光裕的股份（33%）。

商标案难解难分

在国美进行新融资的同时，备受关注的三联商社和三联集团关于商标使用的纠纷案也已日前在济南正式开庭。由于诉讼双方均不愿意调解，这次审理最终以休庭结束，下次开庭时间尚没确定。这意味着，三联商标案难解难分，双方近期解决问题的可能性不大。

“商标的最终归属还是要看接下来的一些具体情况，总之，三联商社会为商标做最大的努力。”三联商社董秘沈睿告诉本报记者，“但从法理上看，三联商社还是比较有胜算的。”

三联集团除在商标权方面面临着与三联商社的法律诉讼外，近日，三联商社的小股民也宣称维权，“十一”后将起诉三联集团的同业竞争行为。

对于中小股民的维权行动，沈睿表示，“对于他们所提出的合理要求，三联商社也会给予帮助，毕竟，他们也是整个上市公司的一部分。”

业内人士表示，沈睿的表态说明，国美电器将支持小股东维权之举。

据了解，小股东诉讼代表人、北京和君创业副总裁黄一丁已对媒体表示，如果商标权诉讼三联商社败诉，小股东还将代位上市公司进行商标权的维权。“商标权归属问题，已经严重威胁上市公司正常经营和基本生存的核心风险。”